Hur ETF kan hjälpa Crypto Market

Bitcoin-börshandlade fonder? Hur ETF kan hjälpa Crypto Market

Med det nya valet för chefen för Securities and Exchange Commission (SEC) – Gary Gensler – som ger en mängd kryptokunskap till rollen, kan tiden vara rätt för en kryptobörshandlad fond (ETF).

Även när det institutionella kapitalet och intresset fortsätter att vända sig mot kryptoassettsektorn fortsätter bristen på traditionella produkter och tjänster för potentiella investerare att fungera som motvind. ETF: er har potential att bli ett viktigt nästa steg i mognad och vidareutveckling av kryptovalutor, men vad är exakt den här produkten?

En ETF, av vilken det finns tusentals för andra typer av investeringar, representerar en korg med värdepapper som kan köpas och säljas hela dagen över börser. Förutom att potentiellt lägga till viss diversifiering, genom att spåra ett index eller spåra en korg med andra investeringar, har ETF vanligtvis Bitcoin Era lägre avgifter och provisioner än vad som annars skulle uppstå om investerare köpte och sålde finansiella instrument på individuell basis.

Baserat på den definitionen verkar det som om kryptovalutasektorn skulle dra nytta av spridningen av bitcoin och andra krypto-ETF: er. När detta skrivs är dock en kryptovaluta eller bitcoin-ETF olaglig i USA. SEC har tidigare nekat flera ansökningar om en sådan produkt. Ett alternativ som har väckt stor uppmärksamhet och investeringar för amerikanska investerare under tiden är tanken på ett förtroende.

Ett exempel på detta alternativ är Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Mycket har skrivits om den snabba ökningen av tillgångar under förvaltning, men även om den här produkten ytligt liknar en ETF, finns det några skillnader som illustrerar en sann krypto-ETF fortfarande behövs.

Bitcoin stöds för en enorm jordbävning på 4 miljarder dollar den här veckan

Mest relevant för investerare är dock den betydande premie som investerare måste betala för att få tillgång till den här produkten. Med andra ord spårar GBTC priset på bitcoin (där varje enhet representerar en bråkdel av en bitcoin) men tar ut en premie för att tillåta investerare att köpa produkten. Förutom att göra bitcoininvesteringar tillgängliga på ett dyrt och begränsat sätt är framgången för denna produkt – till stor del – knuten till det faktum att en krypto-ETF ännu inte har godkänts. Sådana metoder är naturligtvis helt fina och speglar marknadsutbudet och efterfrågan, men lämnar dörren öppen för lägre kostnad, mer flytande och mer tillgängliga produkter i framtiden. Som en ETF.

Med det sammanhanget i åtanke, vilka är några av fördelarna som en krypto-ETF kan ge investerare?

Lägre efterlevnadsrisk. Detta är inte att säga att en ETF-produkt magiskt kommer att minska prisvolatiliteten eller andra typer av investeringsrisker, men det kan säkert minska några av problemen med att registrera och rapportera. Specifikt, och återspeglas i tillväxten och nyligen godkännande av ETF i andra jurisdiktioner, med ett investeringsalternativ som både är känt för investerare och är registrerat hos beslutsfattare, minskar en del av risken. Detta gäller särskilt för relativa nykomlingar eller nya aktörer i det kryptoinvesterande landskapet.

Lagringslösningar. En fråga som fortsätter att orsaka problem på den bredare kryptovalutamarknaden är frågan om plånbokshantering, eller hur investerare faktiskt skulle hålla och lagra kryptovalutor. Den så kallade lagen om privata nycklar (där investerare bara äger krypto om den privata nyckeln är direkt under investerarkontroll), trots ett stort antal investerare, troligen inte vill behöva aktivt hantera plånböcker, nycklar och andra kryptospecifika information individuellt.

Med andra ord kan viss ökning av centralisering och säkerhet faktiskt öppna dörren för fler kryptoinvesteringsalternativ.

Fraktionerad investeringspotential. En del av ökningen av utnyttjandet av mobila applikationer för aktiehandel beror på det faktum att dessa appar tillåter fraktionerad investering med låga premier (avgifter) förknippade med detta alternativ.

Detta kommer verkligen till nytta för värdepapper som värderas i hundratals dollar genom att låta investerare på alla nivåer få exponering och delta i förmögenhetsprocessen. Med kryptovalutor, speciellt bitcoin, handlar det i tiotusentals dollar, vilket i sig begränsar investerarnas marknad och förmåga att delta där. ETF: er tillåter investerare över alla ekonomiska nivåer att få exponering för investeringar som annars skulle vara utom räckhåll, och att göra det med backstop av regleringsstöd.